Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

SEGMENT REPORTING AND VARIABLE INTEREST ENTITIES (Tables)

v2.4.0.6
SEGMENT REPORTING AND VARIABLE INTEREST ENTITIES (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2012
Notes to Financial Statements  
Schedule of Segment Reporting

 

    Non- Recourse CDOs (A)     Unlevered CDOs (B)     Unlevered Excess MSRs     Non- Recourse Other (A) (C)     Recourse (D)     Unlevered Other (E)     Corporate     Inter- segment Elimination (F)     Total  
Six Months Ended June 30, 2012                                                                        
Interest income   $ 110,440     $ 230     $ 6,519     $ 36,463     $ 1,768     $ 4,851     $ 103     $ (3,037 )   $ 157,337  
Interest expense     34,640       —       —       25,334       561       —       1,903       (2,811 )     59,627  
Net interest income (expense)     75,800       230       6,519       11,129       1,207       4,851       (1,800 )     (226 )     97,710  
Impairment (reversal)     (789 )     —       —       2,703       —       (495 )     —       —       1,419  
Other income (loss)     24,533       176       4,739       —       —       (1,055 )     —       —       28,393  
Expenses     483       1       1,494       1,693       —       25       17,603       —       21,299  
Income (loss) from continuing operations     100,639       405       9,764       6,733       1,207       4,266       (19,403 )     (226 )     103,385  
Income (loss) from discontinued operations     —       —       —       330       —       (31 )     —       226       525  
Net income (loss)     100,639       405       9,764       7,063       1,207       4,235       (19,403 )     —       103,910  
Preferred dividends     —       —       —       —       —       —       (2,790 )     —       (2,790 )
Income (loss) applicable to common stockholders   $ 100,639     $ 405     $ 9,764     $ 7,063     $ 1,207     $ 4,235     $ (22,193 )   $ —     $ 101,120  
                                                                         
Three Months Ended June 30, 2012                                                                        
Interest income   $ 56,038     $ 115     $ 4,482     $ 18,037     $ 954     $ 4,328     $ 52     $ (1,568 )   $ 82,438  
Interest expense     17,004       —       —       12,671       293       —       949       (1,455 )     29,462  
Net interest income (expense)     39,034       115       4,482       5,366       661       4,328       (897 )     (113 )     52,976  
Impairment (reversal)     7,742       —       —       1,055       —       (298 )     —       —       8,499  
Other income (loss)     (5,380 )     84       3,523       —       —       414       —       —       (1,359 )
Expenses     242       —       1,371       850       —       12       10,465       —       12,940  
Income (loss) from continuing operations     25,670       199       6,634       3,461       661       5,028       (11,362 )     (113 )     30,178  
Income (loss) from discontinued operations     —       —       —       162       —       (14 )     —       113       261  
Net income (loss)     25,670       199       6,634       3,623       661       5,014       (11,362 )     —       30,439  
Preferred dividends     —       —       —       —       —       —       (1,395 )     —       (1,395 )
Income (loss) applicable to common stockholders   $ 25,670     $ 199     $ 6,634     $ 3,623     $ 661     $ 5,014     $ (12,757 )   $ —     $ 29,044  
                                                                         
June 30, 2012                                                                        
Investments   $ 2,509,771     $ 3,957     $ 265,132     $ 772,025     $ 403,392     $ 134,230     $ —     $ (141,088 )   $ 3,947,419  
Cash and restricted cash     62,692       —       9,278       —       —       —       93,369       —       165,339  
Derivative assets     966       —       —       —       —       —       —       —       966  
Other assets     51,457       6       16,815       196       958       4,344       6,543       (353 )     79,966  
Total assets     2,624,886       3,963       291,225       772,221       404,350       138,574       99,912       (141,441 )     4,193,690  
Debt     (2,356,186 )     —       —       (725,336 )     (317,972 )     —       (51,246 )     141,088       (3,309,652 )
Derivative liabilities     (101,809 )     —       —       —       —       —       —       —       (101,809 )
Other liabilities     (31,861 )     —       (33,031 )     (2,927 )     (65,777 )     (2,601 )     (43,655 )     353       (179,499 )
Total liabilities     (2,489,856 )     —       (33,031 )     (728,263 )     (383,749 )     (2,601 )     (94,901 )     141,441       (3,590,960 )
Preferred stock     —       —       —       —       —       —       (61,583 )     —       (61,583 )
GAAP book value   $ 135,030     $ 3,963     $ 258,194     $ 43,958     $ 20,601     $ 135,973     $ (56,572 )   $ —     $ 541,147  

 

    Non- Recourse CDOs (A)     Unlevered CDOs (B)     Unlevered Excess MSRs     Non- Recourse Other (A)     Recourse     Unlevered Other     Corporate     Inter- segment Elimination (F)     Total  
                                                                         
Six Months Ended June 30, 2011                                                                        
Interest income   $ 111,399     $ 23     $ —     $ 35,006     $ 597     $ 992     $ 63     $ (1,734 )   $ 146,346  
Interest expense     47,285       —       —       25,990       242       —       1,906       (1,508 )     73,915  
Net interest income (expense)     64,114       23       —       9,016       355       992       (1,843 )     (226 )     72,431  
Impairment (reversal)     (44,158 )     —       —       1,797       —       (3,912 )     —       —       (46,273 )
Other income (loss)     98,234       3,527       —       1,490       —       1,107       —       —       104,358  
Expenses     639       —       —       1,636       —       115       11,864       —       14,254  
Income (loss) from continuing operations     205,867       3,550       —       7,073       355       5,896       (13,707 )     (226 )     208,808  
Income (loss) from discontinued operations     —       —       —       (185 )     —       (41 )     —       226       —  
Net income (loss)     205,867       3,550       —       6,888       355       5,855       (13,707 )     —       208,808  
Preferred dividends     —       —       —       —       —       —       (2,790 )     —       (2,790 )
Income (loss) applicable to common stockholders   $ 205,867     $ 3,550     $ —     $ 6,888     $ 355     $ 5,855     $ (16,497 )   $ —     $ 206,018  
                                                                         
Three Months Ended June 30, 2011                                                                        
Interest income   $ 56,571     $ 12     $ —     $ 17,525     $ 450     $ 510     $ 43     $ (968 )   $ 74,143  
Interest expense     22,672       —       —       12,835       144       —       954       (855 )     35,750  
Net interest income (expense)     33,899       12       —       4,690       306       510       (911 )     (113 )     38,393  
Impairment (reversal)     (5,913 )     —       —       643       —       (3,797 )     —       —       (9,067 )
Other income (loss)     55,127       3,452       —       (337 )     —       647       —       —       58,889  
Expenses     326       —       —       892       —       70       6,116       —       7,404  
Income (loss) from continuing operations     94,613       3,464       —       2,818       306       4,884       (7,027 )     (113 )     98,945  
Income (loss) from discontinued operations     —       —       —       97       —       (20 )     —       113       190  
Net income (loss)     94,613       3,464       —       2,915       306       4,864       (7,027 )     —       99,135  
Preferred dividends     —       —       —       —       —       —       (1,395 )     —       (1,395 )
Income (loss) applicable to common stockholders   $ 94,613     $ 3,464     $ —     $ 2,915     $ 306     $ 4,864     $ (8,422 )   $ —     $ 97,740  

 
Schedule of Segment Other Non-Recourse Investments and Debt

 

    June 30, 2012  
    Investments     Debt  
    Outstanding Face     Carrying     Outstanding Face     Carrying  
    Amount     Value     Amount*     Value*  
Manufactured housing loan portfolio I   $ 125,948     $ 105,225     $ 98,268     $ 89,282  
Manufactured housing loan portfolio II     165,494       162,402       130,949       129,968  
Residential mortgage loans     54,744       40,007       53,266       52,195  
Subprime mortgage loans subject to call options     406,217       405,247       406,217       405,247  
Real estate securities     66,762       51,407       46,862       42,644  
Operating real estate      N/A       7,737       6,000       6,000  
    $ 819,165     $ 772,025     $ 741,562     $ 725,336  

Schedule of Segment Reporting Investments in Unlevered Other Segment

 

 

    June 30, 2012  
    Outstanding
Face Amount		     Carrying
Value		     Number of
Investments		  
Real estate securities*   $ 318,909     $ 125,260       30  
Residential mortgage loans     4,322       2,946       144  
Other investments      N/A       6,024       1  
    $ 323,231     $ 134,230       175  

  
Schedule of Holdings in Variable Interest Entities

 

Entity   Gross Assets (A)     Debt (B)     Carrying Value of Newcastle’s Investment (C)  
Newcastle CDO V   $ 298,549     $ 298,995     $ 3,957