Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

DEBT OBLIGATIONS (Tables)

v2.4.0.6
DEBT OBLIGATIONS (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2012
Notes to Financial Statements  
Schedule of Debt Obligations

 

                                        Collateral        
Debt Obligation/Collateral  

Month

Issued

  

Outstanding

Face

Amount

    

Carrying

Value

   Final Stated Maturity  

Unhedged Weighted

Average

Funding Cost (A)

    

Weighted Average

Funding

Cost (B)

  

Weighted Average Maturity

(Years)

  

Face

Amount

of Floating Rate

Debt

     Outstanding Face Amount (C)    

Amortized

Cost Basis (C)

    

Carrying

Value (C)

  

Weighted Average Maturity

(Years)

    

Floating Rate Face

Amount

(C)

    

Aggregate

Notional

Amount of Current Hedges (D)

  
                                                                         
CDO Bonds Payable                                                                        
CDO IV (E)   Mar 2004   $ 94,912     $ 94,774   Mar 2039     1.85%       4.96 %   1.7   $ 83,617     $ 188,784     $ 178,159     $ 167,159     2.2     $ 51,438     $ 83,617  
CDO VI (E)   Apr 2005     91,359       91,359   Apr 2040     0.90%       5.35 %   5.1     88,376       213,627       123,951       142,506     3.0       54,968       88,376  
CDO VIII   Nov 2006     567,613       566,434   Nov 2052     0.79%       2.10 %   2.8     560,013       729,131       538,300       551,905     2.8       438,747       155,132  
CDO IX   May 2007     478,905       480,426   May 2052     0.61       0.61 %   2.6     478,905       695,919       569,341       572,351     2.8       373,904       -  
CDO X   Jul 2007     1,120,000       1,117,655   Jul 2052     0.59%       3.38 %   4.0     1,120,000       1,235,436       951,744       998,116     4.5       214,451       811,054  
          2,352,789       2,350,648                 2.65 %   3.4     2,330,911       3,062,897       2,361,495       2,432,037     3.4       1,133,508       1,138,179  
Other Bonds and Notes Payable                                                                                            
MH loans Portfolio I (F)   Apr 2010     61,345       60,685   Jul 2035     5.44%       5.44 %   2.9     -       125,948       105,225       105,225     6.9       1,095       -  
MH loans Portfolio II (F)   May 2011     113,936       113,007   Dec 2033     3.90%       3.90 %   3.4     -       165,494       162,402       162,402     5.8       28,121       -  
Residential Mortgage Loans (G)   Aug 2006     5,309       5,309   Dec 2034   LIBOR+ 0.90%       1.15 %   6.6     5,309       54,744       40,007       40,007     6.7       54,744       -  
          180,590       179,001                 4.34 %   3.3     5,309       346,186       307,634       307,634     6.3       83,960       -  
Repurchase Agreements                                                                                                
Real estate securities, loans and properties (H)   Dec 2011     7,384       7,384   Oct 2012   LIBOR+ 2.00%       2.25 %   0.3     7,384       -       -       -     -       -       -  
FNMA/FHLMC securities (I)   Various     316,126       316,126   Aug 2012     0.42%       0.42 %   0.1     316,126       315,646       337,810       337,810     4.7       315,646       -  
          323,510       323,510                 0.46 %   0.1     323,510       315,646       337,810       337,810     4.7       315,646       -  
Corporate                                                                                                
Junior subordinated notes payable   Mar 2006     51,004       51,246   Apr 2035     7.57%(K)       7.41 %   22.8     -       -       -       -     -       -       -  
          51,004       51,246                 7.41 %   22.8     -       -       -       -     -       -       -  
Subtotal debt obligations         2,907,893       2,904,405                 2.59 %   3.3   $ 2,659,730     $ 3,724,729     $ 3,006,939     $ 3,077,481     3.8     $ 1,533,114     $ 1,138,179  
Financing on subprime mortgage loans subject to call option   (J)     406,217       405,247                                                                              
Total debt obligations       $ 3,314,110     $ 3,309,652