Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

SEGMENT REPORTING AND VARIABLE INTEREST ENTITIES (Tables)

v2.4.0.6
SEGMENT REPORTING AND VARIABLE INTEREST ENTITIES (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2012
Segment Reporting And Variable Interest Entities Tables  
Schedule of Segment Reporting

    Non-Recourse CDOs (A)     Unlevered CDOs (B)     Unlevered Excess MSRs     Non-Recourse Senior Living     Non-Recourse Other (A) (C)     Recourse (D)     Unlevered Other (E)     Corporate     Inter-segment Elimination (F)     Total  
Nine Months Ended September 30, 2012                                                            
Interest income   $ 161,490     $ 339     $ 16,422     $ —     $ 54,753     $ 4,981     $ 7,234     $ 135     $ (5,167 )   $ 240,187  
Interest expense     49,334       —       —       692       38,597       1,387       —       2,857       (4,829 )     88,038  
Net interest income (expense)     112,156       339       16,422       (692 )     16,156       3,594       7,234       (2,722 )     (338 )     152,149  
                                                                                 
Impairment (reversal)     3,173       —       —       —       3,202       —       58       —       —       6,433  
Other revenues     —       —       —       7,548       —       —       —       —       —       7,548  
Other income (loss)     256,358       259       6,513       (21 )     —       —       1,066       —       —       264,175  
Property operating expenses     —       —       —       4,742       —       —       —       —       —       4,742  
Depreciation and amortization     —       —       —       2,370       —       —       —       —       —       2,370  
Other operating expenses     713       1       2,180       4,848       2,513       —       35       23,618       —       33,908  
Income (loss) from continuing operations     364,628       597       20,755       (5,125 )     10,441       3,594       8,207       (26,340 )     (338 )     376,419  
Income (loss) from discontinued operations     —       —       —       —       422       —       (48 )     —       338       712  
Net income (loss)     364,628       597       20,755       (5,125 )     10,863       3,594       8,159       (26,340 )     —       377,131  
Preferred dividends     —       —       —       —       —       —       —       (4,185 )     —       (4,185 )
Income (loss) applicable to common stockholders   $ 364,628     $ 597     $ 20,755       (5,125 )   $ 10,863     $ 3,594     $ 8,159       (30,525 )   $ —     $ 372,946  
                                                                                 
Three Months Ended September 30, 2012                                                                                
Interest income   $ 51,050     $ 109     $ 9,903     $ —     $ 18,290     $ 3,213     $ 2,383     $ 32     $ (2,130 )   $ 82,850  
Interest expense     14,694       —       —       692       13,263       826       —       954       (2,018 )     28,411  
Net interest income (expense)     36,356       109       9,903       (692 )     5,027       2,387       2,383       (922 )     (112 )     54,439  
                                                                                 
Impairment (reversal)     3,962       —       —       —       499       —       553       —       —       5,014  
Other revenues     —       —       —       7,548       —       —       —       —       —       7,548  
Other income (loss)     231,825       83       1,774       (21 )     —       —       2,121       —       —       235,782  
Property operating expenses     —       —       —       4,742       —       —       —       —       —       4,742  
Depreciation and amortization     —       —       —       2,370       —       —       —       —       —       2,370  
Other operating expenses     230       —       686       1,650       820       —       10       9,213       —       12,609  
Income (loss) from continuing operations     263,989       192       10,991       (1,927 )     3,708       2,387       3,941       (10,135 )     (112 )     273,034  
Income (loss) from discontinued operations     —       —       —       —       92       —       (17 )     —       112       187  
Net income (loss)     263,989       192       10,991       (1,927 )     3,800       2,387       3,924       (10,135 )     —       273,221  
Preferred dividends     —       —       —       —       —       —       —       (1,395 )     —       (1,395 )
Income (loss) applicable to common stockholders   $ 263,989     $ 192     $ 10,991     $ (1,927 )   $ 3,800     $ 2,387     $ 3,924     $ (11,530 )   $ —       271,826  
September 30, 2012                                                                                
                                                                                 
Investments   $ 1,462,566     $ 5,471     $ 258,347     $ 141,553     $ 765,047     $ 667,560     $ 133,408     $ —     $ (69,182 )     3,364,770  
Cash and restricted cash     2,829       —       —       5,980       —       —       —       223,056       —       231,865  
Derivative assets     —       —       —       224       —       —       —       —       —       224  
Other assets     6,319       8       25,214       4,005       113       2,416       1,904       181       (157 )     40,003  
Total assets     1,471,714       5,479       283,561       151,762       765,160       669,976       135,312       223,237       (69,339 )     3,636,862  
Debt     (1,160,448 )     —       —       (88,400 )     (672,290 )     (599,959 )     —       (51,245 )     69,182       (2,503,160 )
Derivative liabilities     (36,519 )     —       —       —       —       —       —       —       —       (36,519 )
Other liabilities     (5,757 )     —       (5,390 )     (4,391 )     (2,484 )     (94 )     (67 )     (44,971 )     157       (62,997 )
Total liabilities     (1,202,724 )     —       (5,390 )     (92,791 )     (674,774 )     (600,053 )     (67 )     (96,216 )     69,339       (2,602,676 )
Preferred stock     —       —       —       —       —       —       —       (61,583 )     —       (61,583 )
GAAP book value   $ 268,990     $ 5,479     $ 278,171     $ 58,971     $ 90,386     $ 69,923     $ 135,245     $ 65,438     $ —       972,603  

 

 

    Non-Recourse CDOs (A)     Unlevered CDOs (B)     Unlevered Excess MSRs     Non-Recourse Senior Living     Non-Recourse Other (A)     Recourse     Unlevered Other     Corporate     Inter-segment Elimination (F)     Total  
                                                                                 
Nine Months Ended September 30, 2011                                                                                
Interest income   $ 164,523     $ 120     $ —     $ —     $ 54,421     $ 1,626     $ 1,933     $ 99     $ (3,983 )   $ 218,739  
Interest expense     67,173       —       —       —       39,660       455       —       2,859       (3,645 )     106,502  
   Net interest income (expense)     97,350       120       —       —       14,761       1,171       1,933       (2,760 )     (338 )     112,237  
Impairment (reversal)     (27,904 )     —       —       —       7,012       —       (3,731 )     —       —       (24,623 )
Other income (loss)     115,425       3,643       —       —       2,561       —       1,531       —       —       123,160  
Expenses     779       —       —       —       2,679       —       4       17,958       —       21,420  
Income (loss) from continuing operations     239,900       3,763       —       —       7,631       1,171       7,191       (20,718 )     (338 )     238,600  
Income (loss) from discontinued operations     —       —       —       —       (131 )     —       (56 )     —       338       151  
Net income (loss)     239,900       3,763       —       —       7,500       1,171       7,135       (20,718 )     —       238,751  
Preferred dividends     —       —       —       —       —       —       —       (4,185 )     —       (4,185 )
Income (loss) applicable to common stockholders   $ 239,900     $ 3,763     $ —     $ —     $ 7,500     $ 1,171     $ 7,135     $ (24,903 )   $ —     $ 234,566  
                                                                                 
Three Months Ended September 30, 2011                                                                                
Interest income   $ 53,403     $ 97     $ —     $ —     $ 18,816     $ 1,029     $ 941     $ 36     $ (1,929 )   $ 72,393  
Interest expense     19,909       —       —       —       13,329       213       —       953       (1,817 )     32,587  
Net interest income (expense)     33,494       97       —       —       5,487       816       941       (917 )     (112 )     39,806  
Impairment (reversal)     17,550       —       —       —       3,919       —       181       —       —       21,650  
Other income (loss)     18,262       116       —       —       —       —       424       —       —       18,802  
Expenses     250       —       —       —       933       —       (111 )     6,094       —       7,166  
Income (loss) from continuing operations     33,956       213       —       —       635       816       1,295       (7,011 )     (112 )     29,792  
Income (loss) from discontinued operations     —       —       —       —       54       —       (15 )     —       112       151  
Net income (loss)     33,956       213       —       —       689       816       1,280       (7,011 )     —       29,943  
Preferred dividends     —       —       —       —       —       —       —       (1,395 )     —       (1,395 )
Income (loss) applicable to common stockholders   $ 33,956       213     $ —     $ —     $ 689     $ 816     $ 1,280     $ (8,406 )   $ —     $ 28,548  

 
Schedule of Segment Other Non-Recourse Investments and Debt

    September 30, 2012  
    Investments     Debt  
    Outstanding     Carrying     Outstanding     Carrying  
    Face Amount     Value     Face Amount*     Value*  
Manufactured housing loan portfolio I   $ 122,453     $ 102,745     $ 93,926     $ 85,145  
Manufactured housing loan portfolio II     158,542       155,933       123,797       122,961  
Residential mortgage loans     53,384       39,208       11,746       11,746  
Subprime mortgage loans subject to call options     406,217       405,525       406,217       405,525  
Real estate securities     64,044       53,797       44,959       40,913  
Operating real estate      N/A       7,839       6,000       6,000  
    $ 804,640     $ 765,047     $ 686,645     $ 672,290  

 
Schedule of Segment Reporting Investments in Unlevered Other Segment

    September 30, 2012  
    Outstanding     Carrying     Number of  
    Face Amount     Value     Investments  
Real estate securities*   $ 322,922     $ 115,400       41  
Real estate related loans     28,801       9,418       2  
Residential mortgage loans     3,735       2,566       133  
Other investments     N/A       6,024       1  
    $ 355,458     $ 133,408       177  
Schedule of Holdings in Variable Interest Entities

                Carrying Value of Newcastle’s  
Entity   Gross Assets (A)     Debt (A) (B)     Investment (C)  
Newcastle CDO V   $ 286,993     $ 295,558     $ 5,471